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第四次“降息”!近来央行不断调整货币政策

2019-11-20 18:04:57|来源:|编辑:票票

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11月20日,央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新的贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%。此次是央行自8月20日贷款市场报价利率改革后的第四次调整。

一、LPR概述

1.什么是贷款市场报价利率(LPR)?

LPR是由各报价行根据本行对最优质客户的贷款利率,以公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式报价,由全国银行间同业拆借中心(CFETS)计算得出并公布的基础性的贷款参考利率,是银行贷款利率定价的主要参考基准。

2.如何计算LPR?

18家LPR报价行向CFETS提交报价,原则上应为其最优贷款客户的利率。报价以5BP为步长,报出的格式为MLF加点(亦可为减点)。CFETS去掉最高最低价后对剩余16家算术平均,向0.05%的整数倍就近取整得出LPR。当然,不同银行最优质客户资质不一样,而且每家银行的负债端成本不一样,资本管理的成本不同,流动性管理成本不同,所以每家银行LPR报价也会不同。

二、近期频繁利率调整

8月20日改革开始到11月20日第四次LPR报价,1年期LPR在8月和9月分别下调了5个基点,10月则保持不变,11月下调5个基点;5年期LPR在8月首度公布后,在9月和10月均并未变化,11月下调5个基点。

下面来看下央行近期采取的一些列措施:

       11月5日开展4000亿元MLF,下调MLF利率5个BP,1年期MLF调降至3.25%;

       11月18日开展1800亿元OMO,下调OMO利率5个BP,7天期OMO调至2.50%;

       11月19日,央行开展了中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元,“中标利率”3.18%,比上一次“中标利率”降低2个基点。

       11月20日,央行公布LPR报价,1年期LPR与5年期以上LPR分别降至4.15%和4.80%。

三、强调贷款市场报价利率定价

11月19日,央行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会,工商银行、农业银行、建设银行、浦发银行、兴业银行6家银行主要负责人也参加了会议,会议研究当前货币信贷形势,部署下一步货币信贷工作。

会议肯定了今年金融部门不断加大对实体经济支持力度的同时,也指出经济下行压力持续加大,局部性社会信用收缩压力依然存在。强调金融部门要提高政治站位,发挥好银行体系为实体经济提供融资的关键作用。易纲指出下一步央行工作重点放在四大领域,包括继续强化逆周期调节、用改革的办法优化金融资源配置、推动金融机构转变贷款定价惯性思维以促进实际贷款利率下行、推进资本补充工作以提高银行信贷投放能力等。

会议指出,金融部门要提高政治站位,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,不忘初心、牢记使命,坚持发展是第一要务,坚持金融服务实体经济。

易纲强调,要坚持推进结构调整,立足当前、着眼长远,用改革的办法优化金融资源配置。要发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行。

四、结论

央行这一系列措施向外界释放积极的信号,面对当前经济形式下行的压力,央行更加关注稳增长、稳就业、降成本,LPR下调明确货币政策价格工具传导机制,切实降低实体经济融资成本,增强信贷对实体经济支持力度引导在逐渐发挥作用。发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行,应该是未来一段时间央行的政策导向,后续可能会视情况继续进行逆周期调节。

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最新评论

189107307582019-11-25 10:13
央行自8月20日贷款市场报价利率改革后的第四次调整,快来看!

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