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创纪录!一天内5只债券违约 涉及金额40亿

2018-09-27 15:25:06|来源:|编辑:票票

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4家发行主体集体暴雷,5只债券违约,日内违约数量为历史罕见,涉及金额约40亿。

中秋节后第一个工作日,4家发行主体集体暴雷,5只债券违约,日内违约数量为历史罕见,涉及金额约40亿。

14利源债上周就早早地发布了付息风险提示性公告,称“公司预计不能按期支付14利源债的利息,公司会积极筹措资金,争取尽早完成债券利息的支付”。据悉,该券余额为7.4亿元,票面利率7%,2018年应付息金额为5180.042万元,最新债项/主体评级为CCC/CCC,主体评级展望为“负面”, 最新中债债项隐含评级为C。

9月25日利源精制公告称“公司目前资金周转困难,不能按期支付“14 利源债”的利息,本次债券构成实质违约。” 就在公司债务集中违约的关头,公司董事长王民先生由于身体因,申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会委员职务,其辞职后不再担任公司任何职务。

利源精制目前已有30多笔债务,合计金额逾21.61亿元发生违约;公司及子公司共20个银行账户被冻结,涉及公司和沈阳子公司的基本户,申请冻结金额约人民币1.5亿元。

公司全部土地房产被法院查封,账面净值共计12亿元,占公司2017年度经审计净资产的15.48%,占公司2017年度经审计总资产的8.13%。

半年度业绩亏损严重。2018年上半年,公司实现营业收入9.07亿元,较上年同期下降40.08%,发生亏损8,901.94万元;实现净利润-0.89亿元,业绩出现大幅度下滑。

昨日有两个债券同时违约。上清所公告,截至日终,只收到“17新光控股CP001”部分本金及全额利息资金。

晚间,中债信息网指出,据新光控股集团有限公司发布公告,“15新光01”公司债券于2018年9月25日应兑付回售本金17.4亿元、第三个付息年度利息1.3亿元,但截至目前,公司未能按时偿付本次债券到期应付的回售本金及利息。

15新光01 (135319.SH),发行规模20亿元,票面利率6.5%;17新光控股CP001 (041775004.IB),发行规模10亿元,票面利率6.8%。

今年以来,新光已经陆续兑付了90亿元,一年内到期债务仍有70亿元以上,且偿付日期相当集中,10月份还有3只券需要还本付息或进入回售,涉及金额超过36亿,短期偿债压力十分巨大。

根据2018年半年报,公司总资产811.8亿元,其中受限资产约260亿元;货币资金14亿元,其中2亿元受限。资产负债率57.77%,其中有息债务356亿元。银行授信额度已使用近85亿,剩余不到17亿元。

2018年3月,新光集团的主体评级由AA调高至AA+,评级机构为大公国际。但有媒体报道,大公国际与新光控股签订企业信用管理系统建设的委托服务协议,合同协议金额为970万元,并约定每年需支付一定数量的企业信用管理报告费用。收费后,大公国际迅速调升企业评级。

联合评级将公司主体和“15新光01”、“15新光02”信用等级由AA+至CC,并将评级展望由稳定调整至“负面”。中债最新隐含债项评级为C。

昨日晚间,河南众品食品有限公司2017年度第二期超短期融资券(17众品SCP002)公告称,截至兑付日营业终了,“17众品SCP002”兑付本金已转入 本金已转入托管机构,但因技术原因未能按照约定将兑付利息按时足额划至托管机构,公司将尝试其他途径将兑付利息划入托管机构账户,拟于2018年9月26日向投资人支付本期超短期融资券的利息。

17众品SCP002发行规模1.5亿,期限270天,票面利率7%,东方金城将其最新主体评级调整为AA-,评级展望为“负面”。中债隐含债项评级为A。

9月25日下午,金茂化工发布了一份关于“15金茂债”回售资金发放情况的公告,称对其指定的投资者的回售业务,已向中国结算上海分公司提出申请,委托办理资金划付和相应债券注销。对其余未指定投资者的回售相关事宜,金茂将不再委托中国结算上海分公办理并已函告相关投资者,将按照与相关投资者达成的安排执行偿债计划。

有传言称,金茂化工此次只兑付100万以下的散户,剩余的还将与投资者进一步沟通。

15金茂债(122482.SH)发行量10亿元,根据其9月5日的回售公告,今天共8.25亿元回售资金待发放。发行利率6.5%,已上调至8%。最新主体评级BBB(新世纪)/A(大公,展望为“负面”),最新债项评级为A(大公)。目前15金茂债已经暂停固定收益平台收益交易。

根据公司半年报,2018 年1-6 月,公司营业收入47.8亿元,利润总额2.7亿元,较2017年同期分别下降51.62%和68.14%。公司经营活动现金流量净额为 -1.27亿元,较2017年同期减少125.82%,截至2018年6月末,公司受限资产总额38.7亿元,占报告期末净资产的38.51%。对外担保余额为19.3亿元,占当期期末净资产的19.23%。香港万得通讯社报道,9月上市公司债券违约连续爆发,甚至不少公司今年来已有多只债券出现无法兑付。其较高的负债率、经营下滑、现金比率低等是形成债券风险的原因,值得关注。

9月份上市公司本身或其大股东违约较多,如利源精制印纪传媒*ST凯迪等上市公司本身出现债券违约,此外*ST信通第一大股东亿阳集团股份有限公司今年以来更是爆出5只债券违约,对上市公司影响较大。

9月10日,亿阳集团称,现阶段公司无法按时支付16亿阳06回售资金、本次债券利息及相关手续费,待公司重组完成后一并处理本次债券兑息及16亿阳06回售事宜。Wind数据显示,这也是亿阳集团今年爆出的第5次违约债券,此前还有16亿阳01、16亿阳0316亿阳0416亿阳05,合计债券余额达36亿元。

亿阳集团的债务危机也拖累了子公司*ST信通。7月,*ST信通公告称,控股股东亿阳集团债务危机爆发以来,涉及的诉讼案件众多,影响巨大,公司在不知情的情况下,亦被牵涉进众多诉讼案件中,导致公司主要银行账户、房产和股权被冻结,生产经营受到重大影响,严重侵害了上市公司利益。基于以上原因和理由,公司决定起诉亿阳集团,维护上市公司和中小股东的利益。

而上市公司本身债券违约方面,Wind数据显示,今年共有26起,涉及10家上市公司,其中9家A股,1家港股,累计债券余额达185.41亿元,规模并不小。其中规模最大的为永泰能源,因17永泰能源CP004到期未能兑付,客观触发了公司存续期内的多只债券募集说明书中披露的“交叉保护条款”。从而引发17永泰能源MTN00117永泰能源CP005-007等等13只债券提前到期,大幅早于原到期日,并发生违约。

而这些债券违约中,老面孔时常出现。专业人士也表示,之前一些发行人主体便已经出现违约,后续再次违约是在预计之内的。在前期违约问题没有解决的时候,后续继续出现债务违约的概率非常大。从目前情况来看,一些违约债券的债权人足额收到本息的希望不是很大。

违约上市公司特征

这些债券违约企业有哪些特点?我们从今年9家A股上市公司情况来看,可以折射出债券违约企业的一些情况。首先从最新中报资产负债率上看,Wind数据显示,多数企业负债较多,资产负债率较高。仅有9月10日刚发生债券违约的印纪传媒,其中报资产负债率不高,为30.6%,其余多数上市公司都超过了60%。而乐视网中报资产负债率更是高达112.08%,可见这些上市公司,资产负债率并不低。

此外从公司经营上看,9家上市公司,中报归母净利润仅有3家为正,其余全部出现亏损,亏损占比较大。可见在业绩不佳,经营出现较大亏损后,企业到期债券无法兑付概率变大。

另外现金比率上,即公司现金及现金等价物对流动负债的保障情况。Wind数据显示,出现债券违约的上市公司现金比率都很小,均在20%以下。有些甚至不到1%,这或是公司债券违约的主要原因,即现金等无法及时覆盖到期的债务。

行业上,这些上市公司来自有色金属、公用事业、计算机、采掘、房地产和传媒6大行业,可见多数处于重资产和传统行业中,一旦经营不善,资金周转不畅的话,债务到期违约也就随之而来了

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